工银瑞信基金公司最新发布的公告显示,该公司发起的业内第五只QDII基金--工银瑞信中国机会全球配置股票型证券投资基金的首发规模为31.56亿份,只完成了220亿份募集目标的15%。在前四只QDII基金出海严重"呛水"背景下,新QDII基金遭遇信任危机。
QDII基金发行遇冷
公告显示,今年1月3日至2月1日近一个月的募集期内,"工银瑞信中国机会"共募集31.56亿份基金份额。此前发行的4只QDII基金南方全球精选、华夏全球精选、嘉实海外中国和上投摩根亚太优势的首发募集规模均在300亿份左右,几乎都是一日售罄,甚至还采用了末日配售比例,上投摩根亚太优势还创下了25%的最低配售纪录。与这些QDII基金相比,工银瑞信好比从热炕上掉到冰窖里。
来自杭州几大银行的数据也显示,本地投资者对新发QDII基金热情不高。建设银行浙江省分行个金处业务经理凌云说,该行只有93户投资者认购了237万元工银瑞信中国机会,相当于前四只QDII基金单只认购金额的千分之一到千分之五的水平。中国银行、招商银行在本地的认购额仅为百万数量,也只有同类基金首日认购量的零头。
此外,目前正在发行的国内首只券商QDII产品"中金大中华"募集情况也不理想,中国银行、建设银行、工商银行在本地的销售额都不足百万元。
另据了解,已经上市的四只QDII基金目前交易非常清淡,申购量略大于赎回量,但成交额很小,建设银行在全省一周仅有几十万元的成交量。
前车之鉴影响新基发行
凌云认为,新QDII基金发行遭遇严寒,显然受到目标市场大幅下跌的影响。
初步统计,在工银瑞信发行期间,QDII基金的主要参照市场--香港恒生指数由最高27600余点,下跌到21700余点,震荡幅度达到21%,昨天报收24148.43点,累计下跌幅度超过12%。其他市场的波动形态也多与之相似。受此牵连,前期发行的4只QDII基金净值纷纷跌破面值,个别基金的净值一度跌至0.71元每份。大量QDII基民套牢,吓阻了投资者购买新QDII产品的愿望。
另外,前期发行的QDII基金纷纷打开申购,也影响了新QDII基金的发行。基金市场常出现"就低不就高"的心理规律,大大低于面值的老QDII基金显然会对新基金的认购者形成一定分流。
低位酝酿机会
工行浙江省分行营业部个金处经理章景勉表示,相对于前期发行的基金,新的QDII基金优势比较明显。比如海外市场系统风险有所释放,有低位建仓之利。加上基金规模较小,也方便基金经理灵活操作。此外,前期发行的基金大跌让客户降低了盈利预期,他们对基金的忠诚度会有所提高,这样会减少对基金投资的干扰。
招行杭州市分行理财中心祝春晓则认为,从投资时机的角度分析,现在面临的是一个相对调整后的市场,美股和港股走势都要强于A股。2月13日公布的最新净值也显示,4只QDII基金周增长和月增长基本为正。因此,在对人民币升值所带来的汇率损失有心理准备的前提下,投资者现在可以部分购入QDII基金,以分散投资风险。