国债面临赎回危机 理财产品收益有望提高

    ■首席记者 刘一丁 实习生 缪逸洲

    8月15日起，居民存款的利息税税率由原来的20%下调为5%。昨天记者从苏城银行了解到，目前各家银行的计息系统均已调试完毕，利息税可以自动调整。利息税下调后，市民储蓄利息到底如何计算？今后对市民的理财有什么影响？苏城理财产品又将产生什么样的变化？记者就此进行了采访。

     分三个时间段计税 

    利息税调整后，以前存入银行的储蓄存款的利息所得到底该怎样计税呢?  工行苏州分行理财师王志宇介绍，利息税分三个时间段计税。具体计算方法：储蓄存款在1999年lO月31日前孳生的利息所得，免征利息税；储蓄存款在1999年11月1日至2007年8月14日期间孳生的利息所得，按照20％的税率征收个人所得税；储蓄存款在2007年8月15日后(含当日)孳生的利息所得，按照5％的税率征收利息税。

    1万元定期一年多出近50元，利息税减征后，储户到底可多获得多少收益?银行理财师算了一笔账：按现行利率计算，居民存入一万元一年期定期存款，利息收入约333元，按原税率应交66.6元个人所得税，执行新税率后只需交16.65元，后者比前者少交49.95元。

    据悉，自1999年11月1日，我国对储蓄存款利息所得恢复征收个人所得税以来，直至2007年8月14日，利息税征收一直采用20％比例税率。

     储蓄吸引力仍然不大 

    利息税的税率由20％调减至5％新政策的正式实施，并未能刺激起市民的储蓄热情。记者从苏城多家银行了解到，利息税调减两天来，储蓄的新开户增加数量并不多，有的网点业务量仅几笔而已，而这两天新发行的基金却深受市民追捧。 

    “15日利息税率降低的当天，有一只新的华安策略优选基金发行，当天我们银行出现市民排队购买的火爆场面。”建行苏州分行负责基金营销的人士说，当天苏州建行该基金的销售额就达上亿元。 

    “这很正常，因为即使下调了利息税，相对于持续创新高的CPl而言，储蓄存款仍为负利率。”苏州银行人士普遍认为，下调利息税，短期不会改变储蓄存款分流、短线资金流向股市、基市的趋势。 

     影响一：国债面临“赎回危机”

    以前市民需要排着队购买的凭证式国债正遭遇尴尬。因此此次利息税从20％下调至5％以后，国债收益率比不上同期存款，使国债面临“赎回危机”。 

    今年最近一期(第三期)凭证式国债，3年期、5年期利率分别为3.66％和4.08％。5月l9日，其未售出部分利率上调至4.11％、4.62％。这一利率水平是近几年来最高的国债收益率。而从8月15日开始，3年期、5年期存款税后实际收益率分别为4.446％、4.959％。这一利率水平已站在国债之上。 

    假设陈女士在5月22日买入1万元3年期凭证式国债(2007年第三期)，其持有到期(2010年5月22日)收益为1233元。若在8月15日提前支取并转存为3年期定存，由于凭证式国债半年内提前支取无利息收入，且要按0.1％支付手续费，其到期收益将为l323.8元，比国债收益多出90.8元。 

    但理财师提醒，不要轻易转存，因为转存虽会提高利率，但提前支取也带来利息损失，因此并非所有转存都划算，市民需根据国债期限及到期日具体计算。若是今年3月份购买的一期凭证式国债，其国债存单持有到9月份，即可拿到半年利息(按活期存款计息)，不妨到时再办理转存。

     影响二：理财产品收益有望提高' 

    “利息税降到了5％，与存款相比，原先设定的人民币理财产品预期收益优势已不明显了，如果没有更好的利率优势，将难以吸引客户。”苏州建行一位理财经理说。 

    记者了解到，目前苏城有银行已率先作出反应，调高固定收益类理财产品收益。如光大银行苏州分行的固定收益类产品，平均年收益率达4.3％。而中信银行最新推出的新股申购计划4号增强版，预期收益率更是高达4.5％一18％。 

    同样，利息率的降低，对保险产品的冲击也相当大。

    “1999年保监会规定，寿险产品的预定利率不得超过年复利2.5％。当时，1年期银行存款的利率为2.25％，再加上20％的利息税，实际利率仅为1.8％。即使2.5％的预定利率，比银行存款也更有吸引力。”苏州保险业一位资深人士说，但伴随银行利率的不断上调，再加上利息税的下调，目前1年期银行存款利率为3.33％，扣除5％利息税后的实际利率为3.16％，2.5％的寿险预定利率再无吸引力。“上调寿险产品的最高预定利率应该为期不远。”